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嘉益集团:MSCI指数年内第三次大扩容即将开始

2019-11-08 02:13:11新西兰嘉益集团 lv Created with Sketch.
嘉益集团资讯,相信这些日子里,不少交易者的朋友圈都被“MSCI指数年内第三次大扩容即将开始”刷屏了,也有不少交易者仍然对这一重磅事情的意义感到糊里糊涂。今天我们就来全面解析一下,A股“入摩”第三次扩容意义何在?

那么,你看中的个股被纳入MSCI指数了吗?或者说,你会倾向于选择被纳入MSCI指数的个股吗?欢迎在评论区分享你的选股经验。
 
01事件梳理
 
在进入正式的分析前,我们先来看看MSCI指数究竟是什么?
 
MSCI(Morgan Stanley Capital International),即摩根士丹利资本国际公司,又称明晟公司,是美国一家金融信息供应商。其推出的MSCI指数是全球影响力最大的股票指数,也是全球投资组合经理最多采用的基准指数。简单来说,MSCI指数就是帮全球机构选股。一旦股票被纳入MSCI,就更有可能被全球的机构买入。
 
02精选分析
 
▶ 中国股市的四次MSCI征程
A股首次被纳入MSCI指数:2017年6月20日,经过连续四年评估之后,摩根士丹利资本国际公司(MSCI)宣布,从2018年6月开始将中国A股纳入MSCI新兴市场指数和全球基准指数。MSCI计划初始纳入222只大盘A股,这些A股约占MSCI新兴市场指数0.73%的权重。
 
A股“入摩”的第二步:2018年,国际知名指数编制公司MSCI宣布,将实施A股纳入MSCI指数的第二步,把现有的纳入因子从2.5%提高至5%。值得注意的是,MSCI中国指数还将新加入10只成分股,总数增至236个。此次调整将于2018年8月31日收盘后生效。
 
A股“入摩”的第三步:今年A股的“入摩”计划分三步走,前两次分别是5月14日和8月27日,MSCI已将A股纳入因子从5%增加至10%,再到15%。在明日,我们将迎来A股在MSCI指数的第三次扩容,纳入因子将从15%增加至20%。业内人士认为,这将带来有史以来最大规模增量资金。
 
科创板正式被纳入MSCI指数体系:10月10日,全球最大的指数公司明晟公司(MSCI)宣布,将从2019年11月起,科创板符合条件的证券将纳入MSCI全球可投资市场指数(GIMI)。
 
▶ 那些被MSCI“垂青”的股票市场,后来都怎样了?
 
接下来看看,被纳入MSCI指数将会给该股票市场带来什么影响呢?我们先来看看亚洲首先被选中的两个股票市场——韩国和中国台湾,它们于上世纪90年代加入MSCI新兴市场指数。
 
从短期来看,被纳入MSCI可以阶段性带来被动的配置性资金需求。从长期来看,被纳入MSCI指数的股票就是与全球市场的联动性增加,换手率的降低,以及波动率的下降。
 
对于这次扩容,业内人士认为将带来有史以来最大规模增量资金。有分析指出,预计MSCI第三步纳入将带来约1600亿元资金流入。长期来看,如果中国基本面整体稳健,外资流入仍有望保持在每年2000亿元至4000亿元水平。
 
▶ MSCI将迎历史最大单次扩容,哪些个股最受益?
 
对于投资者而言,最重要的是被纳入MSCI指数后,股票市场或者某只个股将迎来怎么样的变化?
 
根据明晟(MSCI)此前的扩容计划,11月份MSCI将再次提升纳入 A 股权重。值得注意的是,在提升大盘A股因子的同时,还将首次纳入约175只中盘股,业内人士预计,本轮中盘股将更为受益,尤其是医药生物、计算机、电子等新兴成长行业受益明显。
 
最后,我们来看看那些个股最受益?下方链接展示了MSCI纳入创业板标的名单、以及根据此前披露名单对于MSCI中盘股带动增量资金的测算(按流通市值规模估算)。 

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